对冲基金，这群华尔街的“聪慧钱”，日常被合计是摆布市集摇荡的群众。但最近他们却遭受了滑铁卢紫色面具 萝莉，以至加重了市集的下落。

夙昔一周，华尔街最顶尖的来回员们，处置着数十亿好意思元的对冲基金，却像普通投资者相通堕入窘境。

数据潜入，周一标普指数下落 2.7%，纳斯达克指数下落 4%。而周一、周二好意思股下落最热烈的两天，而对冲基金的抛售限制为夙昔四年中最大，何况在夙昔15年中也较为荒废。为止周四收盘，标普500指数较2月19日的历史高点下落10%，只是用了16个来去日就干预了“回调”区间，这是5年来最快的速率，亦然夙昔半个世纪以来第11快的速率。

由于对冲基金纷纷退出，他们此前看好的股票承受了重大的抛售压力，富国银行、英伟达等明星股纷纷大跌。拥堵来回也导致对冲基金产生多量吃亏，Citadel、P72、千禧年2月荒废全线吃亏，2月份，Citadel基金创下2021年5月以来的最大月度跌幅，千禧年、P72等主要多策略对冲基金沿路出现吃亏。

传统的选股对冲基金在本年蒙受了损失：

Bill Ackman的Pershing Square主要基金在3月份为止周二的吃亏为6.2%。

Pershing Square在2025年前两个月盈利6%之后，本年为止周二的跌幅为0.6%。

Dan Loeb的Third Point在3月份为止上周三的吃亏为3.6%紫色面具 萝莉，本年迄今的跌幅为2.7%。

此外，高盛的一只基金，秘密对冲基金所忠爱的热点股票——包括亚马逊、Meta、微软和英伟达——在夙昔一个月为止周四下落了14%。与之相对的是，标普500指数下落了9.7%。

无独到偶，行为对冲基金行业翻新的典范，多策略基金也出现大幅度吃亏。

行为多策略基金的代表Millennium Management在2月份下落了1.3%，这是该公司六年来发达最差的一个月。为止3月6日，该公司本月又下落了1.4%。这种跌幅在Millennium Management险些论千论万。

多策略基金日常指雇佣数百个半自主的投资团队来来回多样证券和繁衍品，以产生踏实的答谢。高盛暗示，尽管到2023年，它们仅占行业钞票的9%傍边，但它们却占对冲基金行业股票市集踪影的30%傍边。这种限制使得它们的投资有讨论对更庸碌的市集产生了迫切影响。为止2024年中期，处置的总资金额达到3660亿好意思元。

多策略基金关于限度风险极其热衷，当投资组合司理的损失达到一定阈值时，日常会削减其投资资金，以至径直废除来回。这种风控机制在市集正常时是安全阀，但在市集摇荡时，却可能导致四百四病。当消失家公司的不同投资团队或竞争公司捏有雷同的股票并同期试图卖出时，本来瞎想为安全阀的机制可能会增多抛售压力。

Point72的首创东说念主Steve Cohen本年早些时期转而看跌。Steve Cohen上个月在迈阿密举行的一次会议上暗示：

通胀捏续高企、经济增长放死心政府紧缩计谋并存。本色上，这是我最近以来第一次捏尽头悲不雅的气派。

为了搪塞市集风险，对冲基金纷纷挪动投资策略，裁减风险敞口。

一方面，他们减捏了此前看好的股票，以裁减风险敞口，拥堵来回鼓动“优质”股票下落；

另一方面，此前作念空的股票因为平仓减捏反而逆袭高涨。

高盛的经纪业务部门暗示，对冲基金频繁作念空的股票（如西联汇款）发达优异，而他们之前押注的险些统共公司（包括Capital One Financial、花旗集团和富国银行）发达欠安。

这意味着，跟着对冲基金的平仓，那些依然不受迎接的股票反而取得了高涨的契机。这种“反向押注”给市集带来了新的变数紫色面具 萝莉，也为投资者提供了蔼然冷门股的契机，但同期也增多了投资风险。